Делаем собственный рейтинг ПАММ счетов

Здравствуйте, уважаемые читатели и посетители блога!

Я уже почти 2 недели не писал посты и это не очень хорошо с моей стороны. Но, так сказать, «уважительная причина» есть – и о ней я расскажу по ходу статьи :)

А сегодня я хочу рассказать вам о том, как собственными силами составить рейтинг ПАММ счетов. «Зачем это нужно, ведь есть куча рейтингов в Интернете?» — спросите вы. А вы попробуйте составить хороший портфель из топ-10 любой ПАММ-площадки! Я очень сомневаюсь, что получится…

Ладно, в Альпари есть рейтинг по суммарному показателю, который учитывает около 10 параметров. Но на других площадках все печальнее – есть рейтинги по доходности и некоторым других показателям. Только по одному и все. А ведь самые доходные ПАММ-счета – обычно и самые рискованные, опасно отдавать им большой процент портфеля.

Проблему можно решить, составив собственный рейтинг ПАММ-счетов при помощи тех показателей, которые ИМЕННО ВЫ считаете лучшими для своего портфеля и своей инвестиционной стратегии.

В этом посте я расскажу вам, как делается рейтинг при помощи суммарной оценки (еще называют «интегральная оценка») ПАММ-счетов с использованием нескольких показателей. Мы определимся с идеей рейтинга, выберем нужные нам показатели, подберем шкалу для каждого из них, найдем данные и всё-всё подсчитаем. А в конце вы сможете получить ссылку на скачивание моего собственного рейтинга, сделанного по такому же алгоритму.

Приятного прочтения! И обязательно поделитесь своим мнением в комментариях.

Подготовка к созданию рейтинга. Идея

Для начала нам нужно решить, для чего нужен рейтинг. Нужного результата мы не получим, если возьмем случайные показатели и перемешаем как попало! А как потом понять, что выбирать?

Поэтому начать нужно с идеи рейтинга. Я выделил три хорошие идеи для рейтинга ПАММ-счетов:

• Оценка доходности
• Оценка риска
• Оценка инвестиционной привлекательности

Давайте разберем каждую подробнее.

1. Оценка доходности.

Такой рейтинг даст возможность найти среди множества ПАММ-счетов самые выгодные и прибыльные. Лучшие покажут результат за 20% в месяц.

Понятно, что подобная доходность говорит о повышенном торговом риске (возможности потерять часть или все средства). С другой стороны, такие ПАММ-счета заинтересуют активных инвесторов, которые не хотят годами сидеть в консерваторах, а быстро снимать хорошую прибыль.

2. Оценка риска.

Чем меньше торговый риск – тем у инвестора больше шансов заработать в долгосрочном периоде. А если не забывать о доходности, можно легко подобрать ПАММ-счета с низким риском и, в перспективе, нормальной прибылью для инвестора.

Подобный рейтинг наверняка заинтересует крупных ПАММ-инвесторов, для которых сохранить капитал важнее, чем заработать 100% в месяц.

Кроме того, оценка риска позволяет разделить ПАММ-счета на консервативные, умеренно-рискованные и рискованные. Это очень помогает при составлении портфеля.

3. Оценка инвестиционной привлекательности

Суть здесь такая: некоторые консервативные ПАММ-счета еле-еле делают 1% в месяц, а такие, как Veronika из FX-Trend или Petrov_Ivan из Alpari – по 2-4%. Естественно, они интереснее для консервативного инвестора. Или так: рискованный ПАММ с 20% в месяц намного лучше 5% в месяц. Или даже так: консерватор с 5% лучше рискованного с таким же показателем.

Поэтому можно сказать, инвестиционная привлекательность – это соотношение «доходность/риск». Хотя, на мой взгляд, лучше так – (оценка доходности + оценка риска)/2. Так что для рейтинга привлекательности ПАММ-счетов нужно считать оба показателя.

Всю прошлую неделю я в Excel делал собственный рейтинг, используя именно эту идею. Она мне пришлась по вкусу, ведь меня больше всего интересует хорошая доходность при небольших рисках. И, если честно, результат превзошел мои ожидания :)

В конце этого поста вы узнаете, как получить для себя файл с рейтингом. Уверен, он будет полезен и новичкам, и более опытным ПАММ-инвесторам.

Ну а сейчас давайте реализуем рейтинг из 10 ПАММов, использую идею №2 – «Оценка риска». Мы будем оценивать торговый риск, то есть риск потери части или всего капитала, а так же недобора прибыли.

И первым делом,

Подбираем показатели для рейтинга

Какие параметры ПАММ-счета могут нам сказать, каковы шансы потерять часть капитала? Если вернуться к одной из моих статей - определяем агрессивность ПАММ-счета, то я предлагал обратить внимание на размер максимальной просадки и загрузку депозита (ИКП). Используем.

Также, если вы давно читаете мой блог, то знаете, что я несколько раз получил убыток в молодых ПАММ-счетах. Давайте тоже включим этот параметр в оценку риска.

Недавно я прочитал отличную статью Сергея Несходовского — «Матрица оценки торгового риска», где автор предлагает использовать такие параметры:

• Возраст ПАММ-счета
• Просадки, а именно:
  • Максимальная просадка
  • Частота просадок
  • Время обновления максимума
• Доходность
• Загрузка депозита (в Альпари – используемое кредитное плечо, ИКП)

Собственно, эта статья вдохновила меня на создание собственного, авторского рейтинга ПАММ-счетов. Для оценки риска в своём рейтинге я использовал именно эти показатели, так как они очень точно попали в мои представления о рискованности тех или иных ПАММ-счетов. А для улучшения результатов добавил еще и размер капитала на ПАММ-счете.

Это совсем не значит, что такой список параметров оптимальный. Если вы серьезно возьметесь за создание собственного рейтинга, вы можете найти более качественные параметры или наоборот, какие-то уберете, посчитав ненужными. Помните, что суть всего этого – сделать рейтинг под себя и под свою стратегию.

Наша цель – понять суть рейтинговой оценки, много расчетов использовать не будем. Предлагаю для оценки рискованности ПАММ-счетов использовать только 4 показателя:

• возраст;
• максимальная просадка;
• загрузка депозита;
• доходность, как косвенный показатель риска.

Подбираем шкалу оценки параметров

Думаю, вы согласитесь, что проще всего сделать шкалу от 1 до 10. Так и поступим.

Итак, первое, что нам нужно сделать – определиться с направлением оценки. Мы можем дать максимальный балл, как за самый высокий риск, так и за самый низкий.

Чтобы не путаться в дальнейшем, пусть за самый низкий риск ПАММ-счет получит 10 баллов, а за самый высокий не получит ничего, то есть 0.

Кроме того, нам нужно дать определенный вес каждому параметру. Для примера сделаем так:

Мы будем умножать оценки ПАММ-счетов по каждому из параметров на эти числа. Желательно, чтобы их сумма равнялась единице.

А теперь давайте подберем шкалы оценивания:

1. Возраст ПАММ-счета

Мы знаем, что чем меньше торгует трейдер, тем сложнее оценить его результаты и тем больше у него шансов слить ПАММ-счет. ПАММ-счета возрастом от двух лет очень редко сливаются и ликвидируются с убытком. Это статистика, есть даже интересное исследование на эту тему: Попытка оценки риска вложений в ПАММ-счета Альпари.

Что ж, давайте составим табличку, исходя из всех этих соображений:

Вы можете смело её корректировать, но не отклоняйтесь от логики – чем ближе к 24 месяцам, тем меньше торговый риск.

2. Максимальная просадка

Чем больше этот показатель, тем выше возможные потери на ПАММ-счете. Если трейдер один раз уже потерял 40% капитала, в следующий раз он может потерять и 30%, и 40% и иногда даже больше.

Кроме того, обратите внимание на график:

Управляющему ПАММ-счета, чтобы отработать просадку размером 0-30%, нужно заработать приблизительно столько же, сколько он потерял. Но если эта цифра приближается к 50%, ему уже нужно удвоить депозит.

Как это сделать? Повысить риски, например. Или сидеть без прибыли долгое время. Всё это – торговый риск.

Ориентируясь на график и здравый смысл предлагаю такую табличку оценки просадок:

3. Максимальная загрузка депозита

Загрузка депозита – это отношение используемых в торговле средств ко всему капиталу на ПАММ-счёте. Чем выше этот показатель, чем больше прибыли или убытков может получить трейдер. Рекомендую обратить внимание на этот график:

Если трейдер использует 100% загрузки, его может выбить из рынка 100-пунктовый рывок. Такие случаются несколько раз в месяц… Тактика  «повезет/не повезет» очень плохо сказывается на торговом риске ПАММ-счета.

Так как мы оцениваем максимальную загрузку, шансы на слив в целом намного ниже. Но он был и, возможно, будет в будущем…

Исходя из опыта и этого графика, предлагаю такую табличку оценки максимальной загрузки депозита:

4. Доходность ПАММ-счета

Чем выше доходность – тем выше риски, здесь и думать особо нечего. Конечно, есть трейдеры-гении, которые при небольших рисках показывают замечательную доходность. И мы можем их понизить в рейтинге из-за этого.

Не беда. Такие ПАММ-счета хорошо поднимутся за счет других трех показателей.

Обратите внимание, что нам нужно учитывать «грязную» доходность ПАММ-счета, без вычета вознаграждения управляющего. Мы оцениваем показатели торговой системы, поэтому никаких вычетов.

Сергей Несходовский в своей статье предлагает вычислять среднюю прибыльную неделю. Точно не знаю, почему именно так, наверное, чтобы лишний раз не учитывать потери. Что ж, так и сделаем.

Итак, табличка будет такой:

Ну что ж, нам осталось немного – найти данные и посчитать рейтинг!

Ищем данные и считаем

Для своего рейтинга я использовал данные с трех площадок: Alpari, FX-Trend и Panteon-Finance. В каждом из них есть рейтинги ПАММ-счетов, где я брал данные по доходности и высчитывал все показатели самостоятельно.

Вам же не обязательно это делать. Данные по Alpari можно найти на сайте Pammin.ru, а по двум другим площадкам – на investflow.ru.

По выбранным нами показателям есть некоторые нюансы:

• Максимальную загрузку депозита для FX-Trend и Panteon-Finance оценить довольно сложно, нужно проработать всю историю сделок на ПАММ-счете. Пример расчета – в этом комментарии.
• На Паммине и Инвестфлоу вы найдете «чистую» доходность ПАММ-счетов. Так что придется скачивать историю доходности и вычислять среднюю прибыльную неделю самостоятельно.

Все остальное есть на сайтах, можете брать прямо оттуда.

Собственно, на этом подготовка к построению рейтинга закончилась. Теперь нужно все подсчитать и отсортировать.

Я сделал Excel-файл с расчетами, правда там немного считать надо :) В конце статьи дам ссылку.

Итак, поехали:

1. Выбираем ПАММ-счета и вносим необходимую информацию по ним в таблицу, чтобы по 10 раз не возвращаться потом:

Как выбрать ПАММ счет? Смотрите графики, читайте форумы, изучайте рейтинги площадок.

2. Вносим данные по выбранным нами показателям:

3. Даём оценку ПАММ-счетам по каждому параметру: 

4. Теперь – интегральная оценка. Умножаем оценки параметров на вес показателей, которые мы выбрали ранее и сортируем от большего к меньшему:

Для этого надо выделить все 10 оценок и нажать правую кнопку мыши, дальше как на картинке.

Итак, самый большой балл – 9.7 получила Veronika. Это наименее рискованный ПАММ-счет из этой десятки. Trader оказался внизу и получил всего 4.7 балла. С другой стороны, показатель доходности в первом случае 4.15%, а во втором – 9.68%. Вот вам и иллюстрация правила «выше прибыль — выше риск».

Ссылка на файл с расчетами: Расчет рейтинга.xlsx

Ну вот, вроде бы всё. Теперь переходим к самому интересному!

IVE рейтинг ПАММ счетов

В начале статьи мы говорили, что рейтинги ПАММ-счетов от брокеров имеют свои недостатки и редко учитывают больше одного показателя. Все эти проблемы я постарался преодолеть и в итоге получился отличный инструмент для ПАММ-инвестора!

Я рад представить вашему вниманию первую, доработанную версию рейтинга ПАММ-счетов, которую я сделал собственноручно в Excel. Выглядит это дело так:

На данный момент я включил 58 ПАММ-счетов из трёх площадок. По каждому из них подсчитаны 7 показателей риска и 3 доходности (в планах добавить еще один или два). Все числа сведены в интегральную оценку, как в том примере, что мы рассматривали в статье.

Более того, здесь вы можете выбрать тот уровень риска, который вам ближе! Делается это на странице «Вводные данные» файла:

Более подробно – в видео-инструкции, в которой я рассказал о некоторых возможностях файла:

Чтобы получить файл, вы можете:

1. Подписаться на специальную рассылку:

Ваш e-mail: * Ваше имя: *

2. Всё :) После подтверждения подписки через пару минут придет письмо со ссылкой на скачивания файла.

Подписывайтесь обязательно, так как ПАММ-счета меняются каждый месяц! Некоторые сливаются, некоторые улучшают свои результаты, появляются новые. Поэтому рейтинг будет обновляться каждый месяц.

Плюс, я буду добавлять новые ПАММ-счета, убирать «мусор» и дальше работать над формулой расчета.

Все, кто подписан на блог через Feedburner, пожалуйста подпишитесь еще и на эту рассылку. Я не смог импортировать ваши адреса на сервис рассылок :(

Жду комментариев, предложений и отзывов :) Можете пока оставлять прямо здесь, потом переедем на отдельную страницу.

По теме статьи все, теперь немного новостей:

Новость первая.Результаты двух августовских недель инвестирования: +1.58% и +2.40%. Это лучший показатель за последние месяцы!

Новость вторая. Я провел серьёзную переработку портфеля после создания Excel-рейтинга. Из Альпари осталось только 4 ПАММ-счета, в FX-Trend добавил 2 индекса — а это 8 счетов. И один из компании Panteon. Детали — на странице «Мой портфель».

На этом я прощаюсь с вами. Желаю удачи и успешных инвестиций!

С уважением, Александр Дюбченко

Все статьи блога "Инвестируй в ЭТО"

Понравилась статья? Поставьте лайк :)

Tweet

Нужно больше информации? Вот еще 4 статьи для вас:

• ПАММ-счет — инвестиционный инструмент будущего.
• Итоги 22-25 недели’14 (26.05-22.06): 1.08%, 1.32%, -2.90%, 0.84%. 4 недели без статей, зато магистр! + новый IVE:рейтинг
• Как научиться инвестировать? Обучение инвестированию с нуля. Лучшие книги по инвестированию.
• 3 причины вести учёт инвестиций! Презентация — IVE: Учёт инвестиций