Диверсификация инвестиционного портфеля и снижение рисков
Мар
20

Золотое правило инвестора — диверсификация!

Author Александр Дюбченко     Category #Нужнознать, Управление портфелем    

НРАВИТСЯ БЛОГ "ИНВЕСТИРУЙ В ЭТО"?

Голосуйте за него в конкурсе "Лучший блог частного инвестора - 2015"!

>>> ПРОГОЛОСОВАТЬ <<<

Диверсификация инвестиционного портфеляПривет всем читателям блога «Инвестируй в ЭТО»!

Инвестиции в ПАММ-счета – занятие рискованное, чтобы вам не говорили. Но риск в данном случае – всего лишь возможность потерять часть вложенного капитала.

Думаю, вы наверняка видели хотя бы несколько графиков доходности ПАММ-счетов и заметили, что он обычно движется вверх «волнами». Волна вверх – это прибыльный период, волна вниз – просадка.

Просадки допускает каждый управляющий, и это нормально, так как любой процесс в экономике характеризуется спадами и подъемами. Но если в экономике процессы следуют циклу подъем-пик-спад-дно-подъем, то в ПАММ-счете все сложнее.

Чтобы двигаться вверх, управляющему нужно преодолевать каждую просадку и выходить на новый уровень. И чем больше просадка – тем сложнее выбраться, так как сумма для совершения сделок уменьшается.

Поэтому не факт, что в очередной раз управляющий сможет быстро справиться с потерями. Для усиления эффекта стоит добавить еще и риск, связанный с изменением курса валют.

Например, имеется ПАММ-счет в долларах. За месяц управляющий показал доходность 4%, что очень даже неплохо. Но случилось так, что курс рубля вырос на 5%. Получается, что нужно держать деньги в долларах, потому что при переводе на рубли прибыли не будет.

И есть еще множество примеров подобных рисков в инвестициях. Они влияют на доходность вложений особенно сильно, если доверить деньги всего одному управляющему. Поэтому снижение рисков — главная задача каждого инвестора.

Что ж, длинное вступление плавно приводит нас к основной теме сегодняшнего поста – поистине «золотому» правилу ПАММ-инвесторов, которое звучит очень просто.

Диверсифицируйся!

Что это за диверсификация, спросите вы? Давайте разберем наше «золотое» правило на конкретном примере. Нам поможет известный пример с корзиной и яйцами.

Представьте, что вам нужно отложить десять яиц на некоторое время. Продукт хрупкий, поэтому нужно обеспечить его безопасность. Вы приняли решение положить их в корзину и поставить корзину в доме.
Диверсификация риска, пример с корзиной

Итак, цель – сохранение яиц до лучших времен. Чтобы её достичь, яйца не должны разбиться.

Давайте просчитаем возможные риски:

  • Корзина поставлена в опасном месте, может упасть.
  • Вы можете уронить корзину сами, потеряв все яйца в ней
  • Кто-то другой может её уронить
  • Магия и шалости «домовых» :)

Список можно продолжить вплоть до падения метеорита. Но не будем этим заниматься.

Итак, как уменьшить риск? Можно закрепить корзину, запретить кому-либо подходить к ней и так далее. Но если что-то с ней все-таки случится, скорее всего, все яйца разобьются.

И вот тут нам пригодится правило правило диверсификации, которое гласит: «Не ложите все яйца в одну корзину!». Количество корзин должно соответствовать вашему желанию сохранить продукт :)

И правда, если вы поставите десять корзин в разных частях дома, вы почти со 100% вероятностью сохраните все десять яиц в сохранности. Разобьется максимум одно-два. Но вполне могло случиться так, что именно в одной из тех корзин лежали бы все десять яиц.

Простите за столь подробный разбор примера. Но если вы замените яйца вашими деньгами, а корзины – ПАММ-счетами, получите действительно «золотое» правило ПАММ-инвестора. И оно уже будет звучать так: «Не вкладывайте все деньги в один ПАММ-счет!». 

Теперь давайте разберем подробнее, зачем же все-таки необходима диверсификация риска.

Две задачи диверсификации

К сожалению, многие инвесторы не до конца понимают, зачем же нужно открывать несколько инвестиционных счетов. Несомненно, они отовсюду слышат призыв диверсифицироваться, но для чего это делать им не говорят.

Давайте попробуем разобраться.

Диверсификация — это способ решить две проблемы инвестора:

1. Сберечь капитал.

Это очень важное условие для долгосрочного успеха. Если инвестор потеряет все деньги, или большую их часть, ему будет сложно начать все с начала. Причем и психологически, и по финансовым причинам.

Чтобы этого с вами не случилось, рекомендую познакомиться с самыми частыми ошибками инвесторов.

Сколотить большой капитал можно только тогда, когда он постоянно растет и приносит доход. Поэтому сохранность капитала – первая задача, которую выполняет диверсификация.

2. Усреднить доходность.

Представьте на секунду, что ваш депозит в банке мог, как вырасти на 30% за год, так и уменьшиться. Стали бы вы вкладывать свои деньги? Думаю, нет.

Зато в реальности очень много людей доверяют банкам, даже не смотря на то, что инфляция «съедает» большую часть прибыли. А все потому, что заранее известен процент прибыли, пусть и не очень высокий. Да и безопасность инвестиций высокая.
Снижение рисков - важная задача инвестора!Предположим, что вы выбрали 3 ПАММ-счета из общего рейтинга и решили в них проинвестировать. Показатели прибыли такие: 3% в месяц, 4% в месяц и 5% в месяц. Но доходность может меняться в довольно больших пределах, например от 1 до 5% в месяц, 2-6% и 2-8%.

Попробуем определить границы возможной доходности. Для этого сложим минимальные и максимальные значения доходности: 1%+2%+2%=5% и 5%+6%+8%=19%, а потом найдем средние значения: 5/3=1.67%, 19/3=6.33%.

То есть, возможный разброс значений доходности – 4,67%. Это уже не 7%, если взять минимальную и максимальную возможную доходность этих ПАММов. Впрочем, число немного больше, чем для первого и второго ПАММ-счета. И намного меньше, чем для третьего.

Есть еще один бонус усреднения доходности. Мы уже знаем, что постоянно случаются просадки, которые расшатывают нервы инвесторов. Но диверсификация риска позволяет не только усреднить доходность, но еще и убытки.

Максимальная просадка портфеля меньше, чем его составляющих по двум причинам:

  • Просадка стремится к среднему значению
  • Просадки в ПАММ-счетах не происходят одновременно. Поэтому убытки перекрываются прибылями. Это очень важно с точки зрения управления риском.

В общем, диверсифицироваться надо. А как это можно сделать, читайте дальше :)

Варианты диверсификации ПАММ-счетов

Хочу напомнить, что инвестированные деньги подвержены многочисленным рискам. Поэтому портфель ПАММ-счетов стоит составлять, оглядываясь на каждый из этих рисков.

Итак, как может проходить диверсификация инвестиционного портфеля:

По управляющим

Причем не по самим ПАММ-счетам, а именно по управляющим. Почему так?

Дело в том, что многие успешные управляющие используют свою торговую систему на нескольких ПАММ-счетах одновременно – тоже диверсифицируются :) Например, так делает Павел Сванцев (sven).

Но вам, как инвестору, нет смысла вкладывать в 2 счета с одинаковой торговой стратегией, так как их показатели наложатся друг на друга. Никакого усреднения тут не будет.

Что делаем: выбираем несколько управляющих и инвестируем в один ПАММ-счет от каждого.

По валютам

В компании Alpari управляющие могут работать на торговых счетах в четырех валютах:

  • Доллар США
  • Евро
  • Российский рубль
  • Золотой эквивалент

Их курс относительно друг друга и относительно рубля в частности меняется каждый день. Поэтому рекомендуется открывать инвестиционные счета в разных валютах, чтобы сгладить риски от падения курсов.

Даже в период кризиса одна из валют вырастет, а другая упадет, так что потери и прибыль сгладят друг друга.

Что делаем: распределеяем капитал по ПАММ-счетам с разной валютой депозита. 

По агрессивности торговли управляющего

Такого рода диверсификация — это способ сделать ваш инвестиционный портфель более сбалансированным и немного более доходным.

Скажем так, в агрессивные ПАММ-счета настоящий инвестор вложит мизерную долю своего капитала. Просто потому что он инвестор – человек, думающий о будущем на несколько лет вперед.

А как можно прогнозировать динамику «американских горок» в агрессивных счетах? Да никак, там можно зарабатывать только на краткосрочной купле-продаже паев ПАММа. Никакой безопасности инвестиций в долгосрочном периоде.Диверсификация - это способ управлять риском ваших инвестиций!

Есть ли смысл в таком занятии? Не проще ли самому заниматься спекуляцией? Ответы на эти вопросы помогут вам решить, нужны ли вам агрессивные счета в инвестиционном портфеле.

Я встречал много формул надежного портфеля, поэтому конкретного совета дать не могу. Возможно, близким к истине будет такое распределение средств:

60% — консервативные счета топовых управляющих.
20% — менее известные консервативные счета с хорошим прогнозом доходности.
10-20% — умеренно-консервативные счета.
0-10% — агрессивные (спекулятивные) счета.

Что делаем: думаем, как относимся к рискам и пользуемся формулой портфеля выше. Или создаем свою.

По валютным парам, которыми торгует управляющий.

Не секрет, что в Alpari трейдеры торгуют на валютном рынке Forex, поэтому многие управляющие открывают сделки в одно и то же время на одних и тех же валютных парах. В случае сильного отрицательного движения эти сделки принесут большой убыток сразу, отменяя все преимущества диверсификации.

И вообще, портфель будет сильно зависеть от движений евродоллара, например – это нам не нужно.

Поэтому, если требуется снижение рисков, лучше всего подыскать трейдеров, которые торгуют разными валютами.

Что делаем: изучаем декларации трейдеров, подбираем как можно больший спектр валютных пар, которыми они торгуют. Без потери доходности!

По компаниям

В 2013 году много брокеров предлагают своим клиентам ПАММ-сервис. Вам необязательно инвестировать только в трейдеров Альпари, можно выбрать альтернативу.

На сегодняшний день хороший ПАММ-сервис и большой выбор управляющих предлагает брокер FX-Trend. Также неплохим вариантом могут стать инвестиции в компании Пантеон Финанс. И множество других.

Как разделить свои деньги между ними – дело ваше. Принцип простой – «кому доверяете, туда больше».

Что делаем: изучаем альтернативы, если есть желание :)

Думаю, этого более чем достаточно. Помните, что слишком сильно диверсифицировать портфель нет смысла. Оптимальное количество ПАММ-счетов для нормальной работы – 7-15.

Что ж, спасибо за уделенное этой статье время! Надеюсь, описанные мной приемы диверсификации помогут вам и в инвестировании, и в других сферах жизни.

Ну и напоследок, хочу поинтересоваться, используете ли вы диверсификацию и как это делаете? Поделитесь в комментариях :)

Удачи и успехов!

С уважением, Александр Дюбченко

Все статьи блога "Инвестируй в ЭТО"

Понравилась статья? Поставьте лайк :)

Tweet

6 коммент. к записи “Золотое правило инвестора — диверсификация!”

  • Евгений 17.03.2015 - 16:21

    Золотое правило — не клади все яйца в одну корзину. Только диверсификация может принести хорошую пользу инвестору.

    • Александр Дюбченко
      Александр Дюбченко 17.03.2015 - 16:23

      Я бы еще добавил, что яйца сами должны быть «золотыми» :) Сильно увлекаться диверсификацией не стоит, так как среднее качество активов будет падать, а значит и доходность всего портфеля.

  • Kozak 30.12.2014 - 11:41

    Я бы ещё добавил — не вкладывайте все деньги только в ПАММ-счёта. Ищите другие инструменты.

    Но это уже отклонение от темы статьи.

  • Sacred_oleg 27.11.2014 - 14:04

    Хммм... если диверсификация по счетам трейдеров и компаниям была для меня очевидной, то вот о валютной диверсификации в разрезе ПАММ-счетов я даже не подумал )=

    Спасибо, что обратил на это внимание.

  • Игорь 11.10.2013 - 19:25

    Александр, приветствую! Очень интересная статья, спасибо! Позвольте задать 2 вопроса:

    Почему вы считаете именно 7-15 оптимальным числом ПАММ для инвестирования? И какие критерии вы используете при распределении средств между выбранными счетами?

    • Александр Дюбченко
      Александр Дюбченко 11.10.2013 - 19:41

      Здравствуйте! Статья написана давно, тогда я просто вычитал эти цифры в методичке по ПАММ-счетам. Сейчас же я скажу так: оптимальное число ПАММ-счетов — от 10 и до 25-30. Этого как раз достаточно для хорошей диверсификации по трейдерам и площадкам, возможно и по валютам получится.

      И даже реально найти такое количество качественных ПАММ-счетов! В моём инвестпортфеле представлены 18 трейдеров.

      Я распределяю доли, учитывая возможные риски, по правилу «40/20/30/10». Подробнее я писал здесь: investirui-v-eto.ru/inves...togi-sentyabrya/, а актуальный состав портфеля Вы всегда сможете найти здесь: investirui-v-eto.ru/moj-portfel/

Прокомментировать

Реклама...

Подписка на блог

Подпишитесь прямо сейчас, и получайте свежие статьи на Ваш E-Mail:

Ваш E-Mail в безопасности

Инструменты ПАММ-инвестора

272true dots bottomright 380true true 800none
  • 5000 slideleft false 60 bottom 30
    Slide1
  • 5000 slideleft false 60 bottom 30
    Slide3

Пользователей:

Поиск по блогу

Последние комментарии