Инвестиционные риски — так ли страшен черт?
Александр Дюбченко 
НРАВИТСЯ БЛОГ "ИНВЕСТИРУЙ В ЭТО"?
Голосуйте за него в конкурсе "Лучший блог частного инвестора - 2015"!
>>> ПРОГОЛОСОВАТЬ <<<
Приветствую, уважаемые читатели блога!
Сегодня я хочу с вами поговорить о рисках в инвестировании. Вы ведь слышали и знаете, что инвестировать рискованно, не так ли? Но что кроется по словом «рискованно»? Вот и попробуем это выяснить.
После мирового экономического кризиса тема рисков стала как никогда актуальной, причем не только в сфере финансов. Например, последние два года почти каждый мой предмет в университете сопровождается темой «управление рисками». И мы каждый раз ищем риски, идентифицируем их и выбираем способы их устранения или смягчения.
Точно так же нам нужно поступать и в инвестировании. Особенно в сфере Интернет-вложений, где на каждом шагу инвестора может ждать подвох.
Перед тем, как перейти к основной теме статьи, я хочу сказать, что риски – это всё-таки не враг инвестора. Но и не друг. Самое лучшее описание – партнер, который занимается поиском слабостей и ошибок, а значит – работает на прогресс инвестора.
Но риск партнером становится только тогда, когда с ним работают. Когда его боятся – он превращается во врага, который редко, но безжалостно и больно бьет по слабым местам. Поэтому нужно научиться с ним работать. И я постараюсь в этом посте дать ответ на вопрос, как же сделать из врага партнера.
И еще одно небольшое отступление. У меня есть хорошая новость для вас, уважаемые читатели:
Друзья, в октябре призовой фонд конкурса «Лучший комментатор блога» увеличится до 500 WMR! По предварительным результатам голосования эти деньги поделятся между тремя комментаторами, причем в пропорции 50%/30%/20%.
Обсудить новость можно в предыдущей статье.
Все, возвращаемся к основной теме! И для начала мы попытаемся «узнать лицо врага».
Риски в инвестиционной деятельности
То, что инвестирование связано с риском – это аксиома. Безрисковых активов не существует. Если я неправ, то предлагайте варианты, может, поменяю направление деятельности :)
Что же такое инвестиционный риск? По сути, это возможность финансовых потерь в той или иной форме. Причем потерь непредвиденных, ведь вы вряд ли будете работать с проектом, если точно знаете, что суммарный итог будет в минусе? Хотя могут быть варианты, профит бывает не только денежный…
В общем, остановимся на непредвиденных потерях. Источники этих потерь отличаются для каждой предметной области, но можно выделить два вида, которые, так или иначе, встречаются всегда:
- Систематический, он же рыночный риск. Он возникает для всего финансового рынка и влияет на всех участников в целом. Например, финансовый кризис повлиял практически на всех участников мировой экономики. Избежать такого риска или уменьшить потери сложно, потому что под давлением будет весь рынок.
- Несистематический, он же специфический риск. У каждого инвестиционного инструмента свои, уникальные качества и уникальная кривую доходности. Именно её колебания и вызывают риски для инвестора. Уменьшить специфические риски можно при помощи диверсификации инвестиционного портфеля.
Другими словами, инвестор не может избежать рисков общего характера, а риски конкретных инструментов может. Поэтому мы внимательно рассмотрим именно те риски, которые встречаются в Интернет-инвестировании. И, конечно же, определим, что же может помешать нам заработать на ПАММ-счетах.
Очень большая доля инвестиционных предложений в Интернете – это финансовые инструменты, такие как акции, валюты, опционы, индексы и т.д. ПАММ-счета тоже относятся в эту группу, но их уникальность заключается в том, что они не связаны с рынком напрямую. Между деньгами инвесторов и рынком находится трейдер, который старается максимально эффективно заключать сделки.
Но от этого суть рисков не меняется.
Поэтому источники потерь в ПАММ-счетах не отличаются от подобных на фондовом рынке, например. Классификация инвестиционных рисков для этой области будет такой:
Описание:
- Торговый риск – возможность денежных потерь из-за движения курса валют не в нужную управляющему ПАММ-счетом (трейдеру) сторону. Также, это риск недополучить прибыль, по сути – такие же потери. Если трейдер купил евродоллар, а цена упала – инвесторы попали в убыток.
- Валютный риск – потери при инвестировании в валюте, которая отличается от валюты депозита или от валюты, в которой вы считаете прибыль. Думаю, здесь понятно.
- Неторговый риск – риск того, что организация, через которую вы инвестируете, «сбежит» с вашими деньгами. Или не сможет выплатить их, когда потребуется. В Хайп-инвестировании это назыавется «скам».
- Отраслевой риск. Это касается в основном рынка Форекс: он официально не регулируется, поэтому в один прекрасный день правительство может выпустить закон, который запретит деятельность дилинговых центров. И тогда неизвестно, удастся ли вернуть деньги обратно.
Если говорить о ПАММ-счетах, то здесь самое пристальное внимание нужно обращать на два вида рисков – торговый и неторговый. Валютного избежать сложно – большинство брокеров разрешают инвестировать только в долларах. А отраслевой риск… Что тут сделаешь, нужно просто следить за деятельностью в Верховной Раде/ГосДуме/%вставьте своё%.
Ладно, источники потерь мы определили. Как оценить последствия и вероятность рискованных ситуаций? Об этом дальше!
Оценка инвестиционных рисков
Начнем с торговых рисков. Оценить их для конкретного ПАММ-счета не очень сложно, но для этого нужно знать некоторые его показатели.
В статье про создание рейтинга ПАММ-счетов я в виде примера показывал, как сравнить торговые риски нескольких ПАММ-счетов и найти наименее рискованные варианты. И использовал такие показатели:
- Максимальная просадка
- Максимальная загрузка депозита
- Время работы ПАММ-счета
- Доходность, как косвенный показатель риска (чем выше доходность, тем выше риск – одна из главных мудростей инвестирования)
Этот способ можно использовать, если вы ищете среди множества вариантов самые лучшие. Если вариант всего один, то тоже можно использовать эти показатели, но понадобятся конкретные критерии.
В последней версии своего IVE рейтинга ПАММ-счетов, который вы можете скачать на этой странице, я добавил эти критерии для трех первых показателей. И оцениваю торговые риски ПАММ-счетов так:
Максимальная просадка до 40% — минимальный риск, от 40% до 60% — средний уровень риска, больше 60% — высокий уровень риска.
Максимальная загрузка депозита до 40% — минимальный риск, от 40% до 80% — средний уровень, после 80% — высокая вероятность потерь и даже полного слива ПАММ-счета.
А для возраста поставил ограничение в 1 год. Если ПАММ-счет работает меньше года, это автоматически повышает уровень торгового риска.
Выглядит это так:
Ладно, тут мы разобрались. А что делать с неторговым риском?
Здесь у меня нет конкретного решения. Самый лучший способ, как по мне – поспрашивать на блогах, форумах или просто поискать отзывы в Google/Yandex. Когда вы найдете 10-20 мнений, в голове начнет складываться цельная картинка.
И каким же должны быть отзывы о ПАММ-брокере? Только хорошие!!! Компания не должна создавать риски в инвестиционной деятельности своих клиентов…
Если подумать, то чтобы удвоить свои вложения и выйти в безубыток, в ПАММ-счетах нужно около двух, а то и трёх лет. Вы должны быть уверены, что за это время с компанией ничего не случится.
По крайней мере, иметь веские основания так считать.
Конкретные критерии? Я бы искал такие:
- Постоянный приток клиентов и денег;
- Официальная регистрация компании, хотя бы в офшоре;
- Удобство работы с сайтом;
- Ненавязчивость. Сайт компании не должен «зажигать» Вас обещаниями золотых гор.
- И, конечно же, нужно сделать пробный вывод денег. Если это делается слишком долго – плохой сигнал.
Этого достаточно, чтобы оценить риски ПАММ-инвестиций. Но на этом работа инвестора не заканчивается.
Во-первых, когда вы понимаете все негативные сценарии, вы можете оценить такую вещь, как приемлемость инвестиций. Другими словами, оценить – «А стоит ли оно того? Может, всё-таки, стоит рискнуть? А может, потенциальная прибыль не оправдывает риски?».
Например, в хайпах (HYIP, надо добавить в словарь терминов…) неторговые риски невероятно высоки, такие проекты живут в среднем 1-2 года. Но доходность (в среднем – 8-10% в месяц) позволяет выжимать из них неплохую прибыль. Это можно назвать приемлемым риском.
Здесь мне тоже трудно посоветовать что-то конкретное. Но одно я знаю точно – чем выше риск, тем сильнее нужно задуматься над тем, чтобы «отбить вложения» и оставить работать прибыль. То есть, выйти в безубыток.
Или же грамотно диверсифицировать инвестиции. Разложить яйца по разным корзинам…
Так, кажется, мы уже знаем о рисках всё. Кроме одного — как ими управлять. То есть, как сделать риск своим партнером по бизнесу :)
Пути снижения инвестиционных рисков
Снизить потери от возможных рискованных ситуаций можно двумя способами: избежать риска или уменьшить последствия.
Избежать риска – значит убрать возможность негативной для вас ситуации полностью. Например, чтобы не потерять все деньги сразу, можно не инвестировать в принципе :) Или положить деньги в хороший банк, где неторговые риски падают почти до нуля.
Но работая на финансовых рынках (ПАММ-счета напрямую связаны с ними), избежать риска не выйдет. Если точнее, потери будут всегда, потому что ни один трейдер не сможет всегда быть в плюсе.
Поэтому нужно уменьшать последствия опасных ситуаций.
И здесь инвесторам отлично помогает такой инструмент, как диверсификация. Не так давно я написал хорошую статью об этом, рекомендую прочитать: Золотое правило инвестора.
Пожалуй, напомню: диверсификация – это распределение вложений по нескольким направлениям инвестирования.
В статье, на которую я дал ссылку, вы найдете широко известный пример с корзиной и яйцами :)
В чем плюсы диверсификации для ПАММ-инвестора? Дело в том, что даже самые лучшие трейдеры могут слить свой счет или попасть в большую просадку. Если вы инвестируете в один ПАММ-счет, с некоторой вероятностью вы можете повторить такую печальную судьбу. И восстановиться будет очень сложно… Как говорится, «оно вам надо»?
Кроме того, кривая доходности станет ровной-ровной. Что это значит? Стабильная прибыль почти без нервов! А потери будут перекрываться доходами по другим инструментам – это будут недели или месяцы с нулевыми результатами. Все равно лучше, чем получать минуса, не правда ли?
До идеала довести не получится, но будет очень приятно видеть постоянный рост!
Ну что, теперь риски не так страшны? Думаю да, я сам после написания статьи как-то проще стал относиться к ним.
Диверсификацией, как вы можете увидеть в последних отчетах и на странице «Мой инвестиционный портфель», я занимаюсь постоянно.
Но все равно инструментов маловато, так что буду искать возможности дальше.
Ладно… пора заканчивать. Надеюсь, статья помогла вам, уважаемые читатели, ближе познакомиться с понятием «инвестиционные риски» и тем, что под ним подразумевается.
И чтобы начать дискуссию, у меня к вам вот такой вот вопрос:
Риски существуют не только в инвестировании. Фактически все, с чем мы имеем дело, рискованно. Рискованна даже сама жизнь! В связи с этим к вам, уважаемые читатели, вопрос – как вы справляетесь с рисками по жизни? Пытаетесь ли как-то смягчить последствия опасных ситуаций, при помощи страховок, например?
Поскольку я студент, об этом еще совершенно не задумывался. Возможно, более взрослые и опытные читатели найдут, что сказать по этому вопросу? :)
И, конечно же, оставляйте свои отзывы о статье!
До встречи на страницах блога!
С уважением, Александр Дюбченко
Все статьи блога "Инвестируй в ЭТО"
Понравилась статья? Поставьте лайк :)
| Tweet |
20 коммент. к записи “Инвестиционные риски — так ли страшен черт?”
Прокомментировать
Реклама...
Подписка на блог
Инструменты ПАММ-инвестора
Пользователей: 
За постоянными раздумиями о торговых и неторговых рисках я как-то совсем не подумал об отраслевом риске...
Но обойти его наверно не удастся (по крайней мере пока капитал не дорастет до инвестиций в реал).
Кстати, к вопросу о рисках-хайпах-брокерах, поскольку сейчас среди инвесторов пользуются большим спросом проекты с более-менее фиксированной прибылью, сейчас идет тенденция к регулярному появлению подобных предложений от разных форекс-брокеров под видом так называемых индексов, например. А индексы составляются из трейдеров, наличие которых и не проверишь никак (ТОП-20, программы от MillTrade и тп). Есть мнение, что это дорогостоящие завуалированные долгосрочные хайпы, долгосрочные потому, что в них вложено много денег на создание и раскрутку и их надо как-то успеть отбить. Думаю, не исключен такой вариант, тем более что признаки хайповости можно увидеть и в т.н. ПАММ-брокерах типа FxTrend или Пантеон (уровень открытости, сомнительные акции и пр.). Несомненно, это не говорит о том, что с этими инструментами работать нельзя, можно и даже нужно, но не забывать про тот самый риск и личное к нему отношение. Поскольку пока вроде бы ни один инвестиционный проект от брокеров (именно от брокеров, а не наоборот, как у Гаммы) не скамился, интересно посмотреть, как это будет в первый раз, какие объяснения будут придуманы.
Ну топ20, лично я тайном не считаю, ну в полном смысле этого слова. Там есть торговля по 10 первым управляющем, также удагных управляющих есть отдельное ДУ. Причем они с индексом не связаны. Также у компании ММСИС, есть инвестиционная компания и данная компания как брокер не первый день на рынке, что тоже может быть ей в плюс. А ну да ещё все вкладчики гамма и владимир переходят в неё и поэтому в неё сейчас идёт большой поток денег. Если даже это хайп, то минимальный срок его существования будет в район 2-3 лет, не меньше. По другим кампаниям также есть плюсы и минусы.
Да, они на рынке несколько лет, но стабильно в черном списке, а там где на первых местах в рейтингах — место проплачено и это доказано. Ко мне они обращались с вопросом, сколько стоит размещение на сайте информации о них на первом месте рейтинга брокеров, и уверяли, что рассмотрят любые предложения. Если копать глубже, то поскольку Кондаков и сотоварищи торгуют в своем же ДЦ, в программной части MetaTrader можно нарисовать какие угодно сделки за любой период времени. Несомненно, это хайп (если хайп) очень высокого уровня, рассчитанный на длительный срок жизни, именно поэтому я туда тоже пока инвестирую.
Кстати по логике вещей это возможно. А у Вас какие предположения, сколько проживёт данная кампания? Просто если сравнивать с гамма и владимир, то ММСИС лучше организован, а если проанализировать их срок существования, то ММСИС ещё только в зародышном состоянии.
Честно говоря, затрудняюсь ответить на этот вопрос. По логике да, срок должен быть примерно такой же, все же это проект от брокера, пусть и не самого хорошего. Однако логика не всегда с хайпами совместима. Наверное, лучше ориентироваться на год, а потом оставить работать только прибыль, потом по ситуации.
Чрезвычайно познавательно читать подобные комментарии всего спустя год, и зная, что ММСИС и МилТрейд уже соскамились (=
Да, их скам ускорила политическая ситуация, так бы они может и прожили бы дольше (ведь всем известное творение Понци просуществовало более 15 лет (20 вроде, не точно не помню), и рухнуло-то только из-за кризиса 2008-ого года, а так бы жила и дальше (=
«...в хайпах неторговые риски невероятно высоки, такие проекты живут в среднем 1-2 года. Но доходность (в среднем – 8-10% в месяц) позволяет выжимать из них неплохую прибыль.»
— это относится только в хайпам-низкопроцентникам и хайпам премиум класса, а есть еще категория фаст-хайпов (fast — быстрый), которые специально создаются для того, чтобы прожить 2-3 дня или неделю, а месяц — это даже рекорд для таких фастов. Конечно и доходность обещается намного больше — от 60% в месяц, бывает и 10-20 в день. Вообще, хайп-индустрия больше развита на Западе, откуда к нам и пришла, но там люди более подготовлены, существуют правила работы с разными категорями хайпов, методы анализа, специальные сервисы-мониторинги таких проектов и пр. И чтобы быть постоянно в плюсе, нужно заниматься только этим, ежедневно отслеживая ситуацию. У нас тоже сейчас это все есть, даже интервью с админами проектов записывают, но как-то это все в узких кругах, а попадает на бабки чаще всего социально незащищенная и финансово неграмотная часть населения. Поскольку у нашего народа страсть к халяве в крови, лично я за то, чтобы такие предметы как «управление рисками» и «финансовая грамотность» были включены в обязательную образовательную программу, и не просто в ВУЗах с экономическим уклоном, а в школе, т.к. эти предметы по значимости можно приравнять к «основам безопасности жизнедеятельности». Другое дело, что это невыгодно государству, но это уже тема для отдельного разговора.
Хайп индустрия вообще своеобразная, в ней заработать и получить прибыль можно если заниматься только ей, читать, следить за мониторами участвовать полной жизнью. В России хайп набирает популярность и уже даже появляют книгу большие объёмные посвещённые данной теме.
А что касается предметов в школе, то там нехватает вообще грамотных предметов посвещённых личным финансам.
Спасибо за информацию!
Насчет управления рисками не знаю, а вот финансовую грамотность обязательно нужно преподавать еще в школе. В современном мире деньги — это и есть жизнь... Но увы, в школах, и еще больше в ВУЗах преподают много лишнего вместо реально полезных вещей.
В зависимости от потенциальной прибыли, степень риска увеличивается. Чем выше потенциальная прибыль, тем выше риск.
Ну это ясно, но при хороших знаниях и умениях можно свести риски до минимума, а доход увеличить до максимума. Все зависит от твоих способностей. Для этого мы и учимся инвестировать, а также нарабатываем опыт.
Антон, но как отыскать ту золотую серединку, ведь собирая средства по копейках и отлаживая их не охота по незнанию с первого раза вложения слететь с темы
Статья грамотная, описано все хорошо. Единственное деверсифицировать нужно не только по ПАММ-счетам одной компании, а также по ПАММ-счетам других компаний. Это диверсификация по компаниям в одном секторе экономике и в одной стране. Также можно использовать совершенно другие инструменты, это чтобы диверсифицировать по разным отраслям экономике. А есть ещё вариант диверсификация по странам, т.е. инструменты использовать в разных странах. Но это уже все высший уровень ;) Нам хотя бы в ПАММ счета разных компаний вкладываться и ДУ ;)
Да, все верно :) Чем глубже диверсификация, тем ниже любые риски инвестиционного портфеля.
Но чтобы сделать её такой глубокой, нужны немалые суммы и много времени на перевод и контроль над инвестициями. Зато, оно того стоит :)
Интернет-инвесторам, как по мне, нужно стремиться вкладывать в ПАММ-счета и акции. Если получится, еще и самому торговать.
Далее стоит выходить в оффлайн и диверсифицироваться дальше — банки, фонды, металлы, накопительное страхование жизни...
Лично я пока хочу получше разобраться с ПАММ-счетами. По акциям есть много материалов, а самостоятельной торговле на бирже нас даже в университете учили.
Хороший у вас университет! Я сам собрался разбираться в данной теме на следующий год. Уж очень примеров много того как инвесторы начинают с доверительного управления, а потом переходят к самостоятельному управлению своими деньгами сводя колличество управляющих до минимума или вообще до нуля!
Скорее, повезло с преподавателем, он сам торгует акциями и обучался в Америке этому делу. В общем-то, дело несложное — берешь программу Metastock, выбираешь акцию, тестируешь индикаторы, подбираешь самый лучший и входишь/выходишь точно по сигналам :) По крайней мере, я так виртуально заработал 2.5% за 3 месяца.
Рисков в жизни полно, любое финансовое вложение невозможно без риска, поскольку 100% гарантии не даст никто, разве страховые компании.
Я страховками не пользуюсь, у жены медицинская страховка, и то потому, что работает в крупной компании МТС и они заботятся о здоровье сотрудников и оплачивают.
Страховые компании тоже в один момент могут лопнуть, почти так же, как и банки — когда компании нужно будет удовлетворить огромное количество заявок.
Ну так любая компания может лопнуть если из неё деньги начать выводить даже половине народу. Возьмём пример с Владимир ФХ, я уверен что его завалили сами пользователи которые в панике начали из него деньги выводить.
А что касается банков, то там деньги в принципе деньги практически не хранятся они все работают.