Анализ эффективности инвестиций в ПАММ-счета. Оценка дохода
Фев
13

Как выбрать ПАММ-счет Alpari, часть 2. Анализ доходности

Author Александр Дюбченко     Category #Нужнознать, Alpari    

НРАВИТСЯ БЛОГ "ИНВЕСТИРУЙ В ЭТО"?

Голосуйте за него в конкурсе "Лучший блог частного инвестора - 2015"!

>>> ПРОГОЛОСОВАТЬ <<<

Анализ эффективности инвестиций. Расчет доходности инвестицийЗдравствуйте, коллеги-инвесторы!

Вы еще не инвестор? Если вы никогда не инвестировали в ПАММ-счета, почему бы вам не познакомиться с ними поближе и инвестировать, используя мой обзор? Представленные там счета еще актуальны :)

Итак, в первой части цикла мы рассмотрели очень важный инструмент для выбора управляющих — Рейтинг ПАММ-счетов. 

После отсеивания счетов при помощи «Помощника» у нас их осталось чуть больше 200. Теперь наша задача — узнать, как выбрать ПАММ-счет из этого обширного списка 20-30 кандидатов на добавление в инвестиционный портфель.

Для этого лучше всего использовать график доходности — по сути, визитную карточку ПАММ-счета. Этот график может рассказать очень многое, и вы должны уметь его читать. 

Сегодня мы проведем анализ эффективности инвестиций при помощи графиков доходности ПАММ-счетов, которые нам предоставила компания Альпари. Кстати, анализ ваших собственных результатов в инвестировании очень удобно провести при помощи IVE: Учёт инвестиций!

Начнем мы, пожалуй, с технической части. А именно

Что и куда нажимать

В качестве примера, возьмем управляющего Petrov_Ivan. График, где видно доходность ПАММ счета под его управлением, выглядит так:

Доходность памм счета Petrov Ivan

Первое, что бросается в глаза — это сам график. Оранжевая линия показывает изменение доходности ПАММа с течением времени. Как видно, здесь она постоянно растет.

Если навести на график мышкой — появится ползунок, с помощью которого можно увидеть значение доходности за определенный день в истории.

Есть много инструментов для анализа доходности в небольших временных интервалах:

  • Слева внизу можно вручную ввести интересующий вас период
  • Справа внизу — кнопки для просмотра графика за последний месяц, 3, 6 и 12 месяцев. Ну и за все время тоже.
  • При помощи маленького графика, который находится под основным, можно рассмотреть произвольный временной интервал. Для этого нужно подвинуть левую и правую границы (просто подведите курсор к границе и перетяните его, зажав левую кнопку мышки).

В правом верхнем углу находится переключатель «дневной/часовой график». Если переключиться, то график станет таким:

Доходность памм счета petrov ivan

Данные отображаются только за последний месяц.

Под основным графиком находится графа «Доходность». К сожалению, от неё немного пользы, так как движения на графике доходности часто не вписываются в стандартные временные интервалы.

Однако доходность нам считать придется, причем постоянно — без этого точный анализ графика невозможен. И поэтому сейчас я расскажу вам,

Расчет доходности инвестиций в ПАММ-счета

Первым делом, нужно определиться с границами нужного вам интервала. В качестве примера, предлагаю рассчитать доходность ПАММ-счета Petrov_Ivan от последней просадки до сегодняшнего дня.

То есть, на сколько вырос общий капитал управляющего и инвесторов.

Первым делом, выводим на экран нужный нам интервал (необязательно, можно и при помощи ползунка проверить значение доходности ПАММ счета).

Расчет доходности инвестиций

Смотрим, где находится самое низкое значение графика? В начале, доходность — 434.22%.

Теперь замеряем конечное значение. Если убрать курсор с графика, то оно пишется сверху. Сегодня (13.02.2013) — 691.64%

А сейчас прошу вас обратить особое внимание!

Важный момент!  К каждому из чисел (434.22% и 691.64%) нужно добавить 100. Это будет цена пая (в самом начале она равна 100).

Почему? Это нужно, чтобы рассчитать индекс доходности инвестиций, а в народе — просто доходность ПАММ-счета.

Мы получили числа 534.22 и 791.64. Нужная нам формула выглядит так:

((Конечная цена пая/Начальная цена пая) -1)*100%. Подставив наши значения, получим:

((791.64/534.22) -1)*100%=48.18%. Неплохой доход как для 9 месяцев, должен сказать!

Впрочем, вам совсем необязательно себя мучать расчетами :) Есть два способа упростить себе жизнь:

  • Забить эту формулу в Excel
  • Воспользоваться калькулятором, который я сделал к этой статье

Все, теперь вы готовы анализировать графики доходности. Приступим!

Анализ эффективности инвестиций в ПАММы — мой алгоритм

Фраза «мой алгоритм» значит только то, что вам стоит его поменять под свои предпочтения :)

Первое, что я оцениваю — волатильность ПАММ-счета. По этому признаку можно разбить все ПАММы на три большие группы. Давайте рассмотрим их подробнее.

Первая группа — агрессивные. Это значит, что волатильность (изменчивость цен) ПАММ-счета в них очень большая. Типичный пример: счет consul (consul2011)

Рассчитаем индекс доходности инвестиций в ПАММ-счет Consul

Только взгляните на последние месяцы его работы! Счет ходит вверх-вниз вплоть до 20% за день — а это очень много. Конечно, инвестиция в такой счет может принести быструю и высокую прибыль. Но с таким же успехом счет вместе с вашими деньгами может просесть на 50% за неделю.

Давайте рассмотрим плюсы и минусы агрессивных счетов.

Плюсы:

  • Быстрая, высокий индекс доходности инвестиций
  • Шанс удвоить или даже утроить свои вложения (без учета комиссии управляющего)

Минусы:

  • Высокий риск и сильные просадки
  • Можно вообще потерять все деньги, если не поставить стоп
  • Хаотичная динамика, стандартные «взлеты-падения» встречаются редко

Опытные инвесторы советуют избегать таких счетов. Как по мне, можно доверить агрессивному управляющему 7-10% своего капитала — с надеждой на хороший рост.

Вторая группа — консервативные счета, прямая противоположность агрессивным. Такими ПАММами управляют опытные управляющие, которым важно и сохранить капитал своих инвесторов, и достичь доходности выше банковской.

Типичный пример рассмотрен нами ранее - Petrov_Ivan. Давайте еще раз взглянем на график:

Как выбрать ПАММ-счет?

Доходность этого ПАММ-счета за 2012 год составила около 38%, а за 2011 — 89%! При этом график — красивый, ровный, стабильно растущий. И он продолжит расти дальше вместе с полуторамиллионными инвестициями. В долларах!

Именно таким управляющим доверяют крупные инвесторы.

Плюсы консервативных ПАММов:

  • Высокая надежность инвестиций
  • Стабильный доход, который выше банковского

Минусы:

  • Первые результаты — через 4-12 месяцев.

Основная масса ваших инвестиций должна быть именно в консервативных ПАММах.

Третья группа — умеренно-агрессивные. Они — что-то среднее между сумасшедшей волатильностью агрессивных и невысокой консервативных ПАММ-счетов. Могут и «выстрелить» и «провалиться». Соответственно, расчетная ставка доходности чуть выше, но не намного. То же можно сказать о рисках.

Типичный пример: Доходность ПАММ счета авп555

Вроде бы и высокая волатильность, но в целом график движется плавно и красиво. Плюсы и минусы этой группы ПАММов рассказывать не буду, так как это гибрид.

Некоторая часть ваших инвестиций должна быть в таких счетах — они повысят итоговую доходность.

С этим разобрались. Что делать дальше?

А дальше нам нужно оценить некоторые характеристики графика: трендовость и размеры просадок.

О трендовости графика доходности ПАММ-счета можно говорить, когда вершины и впадины сменяют друг друга, а счет при этом растет. На все том же примере счета Petrov_Ivan это можно легко увидеть:

трендовость

Для того, чтобы понять потенциальный риск, я использую анализ просадок. Для этого я отмечаю на графике их размер в % (который считаю при помощи калькулятора):

анализ просадок

Получилось, что просадка в этом ПАММе за последние 3 года не превышала 24%. Это говорит об очень высокой надежности инвестиций, уже хочется вложить в этот счет!

В целом, этого достаточно для принятия решения по конкретному ПАММ-счету. После расчета доходности инвестиций в эти ПАММ-счета, а также оценив риск и форму графика, можно понять — нравится этот управляющий вам или нет.

Напоследок, хочу дать еще несколько советов:

  • Смотрите, чтобы управляющий торговал долго и по одной стратегии. Тогда есть гарантия, что он не будет ставить эксперименты, используя ваши деньги. Это видно на графике доходности — его форма не меняется со временем. 
  • Трейдер должен зарабатывать в последние несколько месяцев. Пусть даже возникла просадка, главное, чтобы он до этого был в гармонии с рынком и зарабатывал.
  • Даже если управляющий раньше много заработал, но в последние полгода его счет проседает — не инвестируйте в него. Торговая система, которая работала раньше, больше не работает — а трейдер еще не разработал новую.

Спасибо, если вы дочитали до этого момента :) Надеюсь, статья помогла вам узнать, как выбрать ПАММ-счет.

В следующий раз — анализ остальной информации по ПАММ-счетам. Мы рассмотрели только одну вкладку — а их всего 3.

Комментируйте статью, коллеги!

С уважением, Александр Дюбченко

Все статьи блога "Инвестируй в ЭТО"

Понравилась статья? Поставьте лайк :)

Tweet

Прокомментировать

Реклама...

Подписка на блог

Подпишитесь прямо сейчас, и получайте свежие статьи на Ваш E-Mail:

Ваш E-Mail в безопасности

Инструменты ПАММ-инвестора

272true dots bottomright 380true true 800none
  • 5000 slideleft false 60 bottom 30
    Slide1
  • 5000 slideleft false 60 bottom 30
    Slide3

Пользователей:

Поиск по блогу

Последние комментарии