Анализ ПАММ-счетов Alpari №1 (04.07.2015): Stability, GG0304, Samurayi, Mackwoods

GG0304

GG0304 — семейство ПАММ-счетов Alpari управляющего Иштван. На данный момент это долларовый возрастом 1 год и рублёвый возрастом 2 мес. Капитал инвесторов — 700000$ и эта цифра стремительно растёт.

Об управляющем известно, что ему 22-23 года, в прошлом году получил высшее экономическое образование. На Форексе работает с 2011 года, до этого работал в банке. Планирует открыть еще несколько ПАММ-счетов.

В данный момент работают два ПАММа:

• GG0304
• GG0304 RUR

Стратегия одинаковая, по рискам счёт ближе к консервативному.

1. График доходности:

Синяя линия — доходность инвестора с минимальным депозитом, гистограмма — динамика месячной доходности. 

И снова красивая линия доходности. Впрочем, она почти прямая, что может означать использование Мартингейла. Забегая наперед — это не так, управляющий использует краткосрочную торговую стратегию: всегда открывается одна сделка и держится 1-2 дня.

Обратите внимание на динамику месячной доходности — она практически не падает ниже нулевой зоны, ПАММ-счёт все время приносит прибыль, какая бы точка входа не была.

Я специально сделал два графика с разными офертами, так как разница для мелких и крупных инвесторов огромная — первые могут рассчитывать от силы на 3% в месяц, вторые же — на 4%.

Максимальная просадка всего лишь 13% при декларируемой 16%. Управляющий довольно жёстко контролирует риски, стопы небольшие — нужно около 10 сделок, чтобы нарушить декларацию, это еще не случалось.

Прибыльность — 1.65, говорит о том, что убыточных сделок довольно много, но пока система работает, всё будет хорошо. Лично у меня есть сомнения, что следующий год будет таким же успешным, но посмотрим.

2. Доходность по месяцам:

Удивительная стабильность, по крайней мере в начале работы — 6% и точка! Заметно, что сейчас доходность немного снизилась, это можно объяснить увеличением капитала ПАММ-счёта и «старением» торговой системы. Впрочем, это лишь мои догадки.

Данных, чтобы оценить длину прибыльных и убыточных периодов пока что недостаточно. Можно сказать только одно — если случится два убыточных месяца подряд, нужно задуматься о выводе денег.

3. График просадок:

Как и ожидалось, на графике близком к прямой линии просадок больших не будет. Максимальная была достигнута в первый же месяц, но это был лёгкий разгон счёта, далее была не больше 8%.

Длительность просадок в среднем — одна неделя.

Норма просадки для этого ПАММ-счёта по имеющимся данным около 9-10%. Ограничение убытков, скорее всего, стоит ставить либо на уровне 10% от максимума, либо уже за декларируемыми 16% — в зависимости от того, чего хотите добиться (выйти при первых признаках поломки системы или защититься от форс-мажоров).

4. График используемого кредитного плеча

Первые пару месяцев управляющий использовал более высокое плечо, чем всё оставшееся время. Две «шпильки» в сентябре и декабре 2014 были ошибками при выставлении лота сделок — т.е. небольшая оплошность со стороны управляющего.

В целом, изменений в стратегии и контроле рисков за время работы ПАММ-счёта не заметно, торговая система за год кардинально не менялась. Это даёт надежду на продолжение успешной работы, возможно с немного меньшей доходностью, чем раньше.

5. Декларация

Обратите внимание, что декларируемые значения совсем немного больше, чем фактические. Это говорит о том, что декларация подгонялась по результаты ПАММ-счёта, а не наоборот. А значит, на эти показатели нельзя рассчитывать — вдруг дела пойдут хуже, это же Форекс?

С другой стороны, мы видели, что Иштван торгует более консервативно, чем в начале работы ПАММа, а значит у декларации всё же есть смысл. И все же, декларировать просадку 16% — довольно самоуверенно, я бы не стал рассчитывать на это значение.

6. Торговая стратегия

Приветственное сообщение на форуме не особо прояснило торговую стратегию — в каждой есть стопы и мани-менедмент. Так что всё, что у нас есть — это цифры в декларации. Радует конечно, что управ ни разу не слил депозит, но хотелось бы узнать в цифрах о его «опыте торговле с достаточно приличными суммами».

На 9 странице ветки ПАММ-счёта управляющий рассказал, что торгует валютными парами: GBP/USD, EUR/USD, USD/CAD, NZD/USD, AUD/USD.

На часовом графике ИКП хорошо видно особенности стратегии GG0304 — это краткосрочная торговля с короткими стопами и большими тейк-профитами. Сделок заключается много, распределение прибыльных и убыточных на глаз где-то 50% на 50%.

Интересно, какая логика выбора размера плеча — на графике оно меняется от 2 до 6%.

Мартингейла или усреднения я не вижу — в работе всегда только одна сделка.

ПАММ-счёт GG0304 в том виде, какой он сейчас, однозначно рекомендуется для консервативных портфелей. Доливаться на просадках в него сложно, поэтому используйте любую возможность и не ждите идеальных условий — 4-5% будет вполне достаточно.

ИНВЕСТИРОВАТЬ В ПАММ-СЧЁТ

------------ ↑ к вкладкам ↑ ------------

Samurayi

Samurayi — известная группа ПАММ-счетов Alpari, самому старому 2 года. В лучшие времена КИ достигал 1.5 млн $, но в 2015 году была довольно крупная просадка, которая отпугнула половину инвесторов.

Информации о личности управляющего мне найти не удалось, также он не давал никаких интервью блогерам или журналам.

Список активных ПАММов управляющего, торговая стратегия не отличается:

• Samurayi
• 323698 (samurayi) рублёвый
• 332471 (samurayi x3) рублёвый

Я уже довольно давно инвестирую в долларовый Samurayi, он и сейчас присутствует в портфеле — его и проанализируем.

1. График доходности:

Синяя линия — доходность инвестора с минимальным депозитом, гистограмма — динамика месячной доходности. 

Приятная волнистая линия доходности — вплоть до апреля 2015 года, когда началась более рискованная торговля, что и привело к неприятной просадке.

Очевидно, что первые полгода ПАММ-счёт разгоняли — месячная доходность достигала 70%! После этого торговля стала более консервативной, и все же в лучшие моменты инвесторы получали 20% за месяц. Это происходит и сейчас, но не так всё гладко — был момент, когда инвесторы потеряли 15%.

Показатели тоже говорят о высокой рискованности торговли — СКО 2.84% раза в 2 выше, чем у Stability и в 3 раза выше чем у GG0304. Макс. просадка тоже довольно большая — 41%, но она была в период разгона счёта, поэтому мы её не учитываем.

Доходность более менее — 3.58%, а при удачном выходе из просадки показатель вырастет до 4%. И это по самой жадной оферте для минимальных депозитов. То есть, компенсация за повышенный риск в виде доходности есть.

Прибыльность 1.80 — довольно высокая, управляющий зарабатывает почти в 2 раза больше, чем теряет.

2. Доходность по месяцам:

Проблемы ПАММ-счёта в последнее время заметны и здесь, видим два неудачных месяца, который все же удалось перекрыть за счёт удачной торговли в мае. В целом, пока статистика не нарушается — за убыточным месяцем идёт прибыльный. Подтвердится ли правило и в этот раз? Узнаем в конце июля.

Кстати, высокая способность ПАММ-счёта восстанавливаться после убыточных месяцев — хороший знак, чтобы применить стратегию входа/доливки на просадке.

3. График просадок:

Первые две просадки были в период разгона счёта, их не анализируем. Дальше был период больше года, когда ПАММ-счёт был «на коне» — стабильная прибыль, потери минимальные. Но в апреле ситуация стала хуже, два раза ПАММ-счёт терял уже 20%.

В связи с этим, оценить норму просадки сложно. Скорее всего, это и будет 20-25%, особенно учитывая изменения в характере торговли управляющего в 2015 году.

4. График используемого кредитного плеча:

Невооруженным глазом видно две вещи: 1) управляющий всегда в рынке, а значит держит долгосрочные позиции; 2) плечо сильно растёт в просадках, из-за чего и увеличивается волатильность ПАММ-счета, как в последние несколько месяцев.

Такая торговая тактика похожа на усреднение, и однажды может привести к большим потерям, если управляющий неправильно интерпретирует фундаментальные данные или рынок просто станет непредсказуемым.

Если не учитывать период разгона, плечо не было выше 10%, этого всё-таки недостаточно, чтобы быстро слить ПАММ-счёт. По этой причине у ПАММа есть некоторая стабильность в долгосрочном периоде.

5. Декларация

Снова декларация Alpari заполнена «для галочки». Зато есть небольшое описание торговой стратегии. Частичная фиксация — если я правильно понимаю, это закрытие части позиций при неудачной ситуации на рынке.

Ожидаемо управляющий советует инвестировать в долгосрок и доливаться на просадках. Ранее мы выяснили, что это действительно хорошая стратегия работы с ПАММ-счётом Samurayi, но только если ПАММ будет уверенно восстанавливаться после просадок.

6. Торговая система

В принципе, часовой график ИКП нам Америку не откроет — раз ПАММ-счёт всегда в рынке, график ИКП и график доходности будут отражением друг друга. Но если присмотреться, можно увидеть небольшие (или довольно серьезные, с левой стороны верхнего графика, например) корректировки позиций.

На мой взгляд, стратегия Samurayi — это что-то вроде распределенного входа, управляющий работает одновременно с большим количеством ордеров, постоянно корректируя их количество и направление в зависимости от рынка и фундаментальных факторов. Сейчас, например, управляющий старается занять выгодную позицию перед падением курса евро и большинство ордеров — на продажу.

Опасности в такой стратегии не больше чем в том, чтобы открыть один большой ордер. Но все же управляющий иногда довольно упрям в своих выводах и увеличивает плечо с расчётом на нужное ему движение, ведь корректировать усредненную точку входа маленькими ордерами совсем нетрудно. Между прочим, по похожей схеме работает Мартингейл.

В целом, ПАММ-счет Samurayi можно рекомендовать даже для консервативных портфелей. Но прежде чем инвестировать, вы должны осознавать все особенности торговой стратегии управляющего, о которых я рассказал.

ИНВЕСТИРОВАТЬ В ПАММ-СЧЁТ

------------ ↑ к вкладкам ↑ ------------

Mackwoods

Mackwoods — группа ПАММ-счётов управляющего Tarabanov, капитал инвесторов более 300000$. Среди инвесторов популярны два:

• Mackwoods (dust tea)
• PLUSIK (cream)

Второй я даже не рассматриваю, там используется Мартингейл. А вот первый меня заинтересовал, во многом за счёт показателей — они довольно высокие, как для долгосрочного ПАММ-счёта.

1. График доходности:

Прямая линия без больших просадок — это тренд сегодняшнего выпуска аналитики. Также сразу бросается в глаза очень высокая доходность в ранний период — до 70% в месяц. Сложно сказать, был это разгон или нет. Больше похоже, что управляющий, как и многие его коллеги, хорошо заработал на падении курса евро.

В связи с этим, нас больше интересуют результаты ПАММ-счёта после всех событий. И вот что видим — даже в мае всё было неплохо, и лишь сейчас инвесторы начали терпеть небольшие убытки. И вопрос лишь в том — не начало ли это конца? И ответ на него мы получим довольно скоро, поэтому я призываю подождать с инвестициями, если вас заинтересует этот ПАММ.

В общем-то, меня больше всего заинтересовал показатель прибыльности 2.42. Это очень много, хотя я и понимаю, что всё благодаря удачной ситуации на рынке. Но и без подобных шансов доходность более-менее — доходило и до 10% в месяц.

Счёт довольно молодой, так что нужна большая осторожность.

2. Доходность по месяцам:

Как и ожидалось, график красноречиво говорит о том, что доходность ПАММ-счёта упала в несколько раз. Но убыточных месяцев всё же нет.

Данных для более детального анализа недостаточно.

3. График просадок:

Даже без графика ИКП понятно, что для получения большой доходности управляющий увеличивал риски. Это заметно и на графике просадок — в последнее время они уменьшились.

Норма просадки для этого ПАММ-счёта зависит от того, на какой риск идет управляющий в каждом конкретном случае. Например, в период высокого риска это будет максимальная просадка 20%. А сейчас, в период консервативного трейдинга, это будет около 8-10%.

4. График используемого кредитного плеча:

Такое впечатление, что управляющий открыл три сделки за 7 месяцев — в самом начале, в феврале — и еще одну небольшую в апреле. Стоит признать, что они были вполне успешными, но еще раз подчёркиваю — в этот период многие управляющие хорошо заработали. То, что может случиться потом, отлично видно на примере Freya — стратегия без наличия чёткого тренда начала давать сбой.

И вообще, такие приключения, как резкое увеличение плеча, иногда заканчиваются плачевно. С другой стороны, это отличный сигнал инвесторам, что стоит входить в ПАММ, ведь если управляющий угадает с направлением рынка, он заработает кучу денег. Такой «паровоз» может озолотить инвестора.

Приблизительно из таких соображений я и буду следить за ПАММ-счётом Mackwoods.

5. Декларация:

Сразу видим, что сначала была декларация, а уже потом торговля в её пределах. Резкое увеличение плеча, о котором я много рассказал в прошлом разделе — это тоже часть стратегии. Просадка может дойти до 40%, и радует что не до 100%, управляющий сможет остановиться и не слить ВСЕ деньги.

6. Торговая система:

Если я правильно понял, управляющий торгует по стратегии «Три экрана» или подобной её. Суть:

• на большом таймфрейме управляющий смотрит долгосрочный тренд (в данном случае D1 — дневной);
• на среднем ТФ определяется коррекция в рамках долгосрочного тренда (H4);
• на маленьком ТФ ведётся поиск сигнала на вход в сторону долгосрочного тренда.

Стратегия хорошая, я сам думал написать советник по её мотивам. Поэтому ожидания от ПАММ-счёта у меня довольно большие.

Но еще раз повторяю, сейчас не лучшее время для инвестирования — доходность упала и непонятно, сможет ли в ближайшее время ПАММ-счёт принести прибыль. Добавьте ПАММ в бюллетень или закладки и наблюдайте за ним.

ИНВЕСТИРОВАТЬ В ПАММ-СЧЁТ

------------ ↑ к вкладкам ↑ ------------